부자들은 결국 대부분 망한다(Missing Billionaires)

책: 한국어 번역 얼마나 투자할 것인가?

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ㅇ 1900년 당시 백만장자(1백만 달러로 가정) 4,000명, 이 사람들 이 돈을 S&P500인덱스에 묵혀두고 2%만 빼서 썼다면

  : 오늘날 자산은 160억달러

  : 그런데 현재 미국에 억만장자는 730명뿐이다

  : 그사람들도 대부분 부를 물려받은게 아닌 자수성가한 사람들이다

  : 실제 현재 억만장자중 1982년에도 억만장자였던 사람이거나 그 후손은 10%에 불과

ㅇ 부자의 돈은 다 어디로 갔는가?

ㅇ Missing Billionaires 에서는 사람들의 투자 방식에 그 답이 있다고 주장

  :  사람들은 주식 피킹에만 집중하지만 정말 중요한 것은 투자 규모다

ㅇ 예를 들어 LTCM

  : 1990년 등장한 LTCM은 연평균 30%의 수익을' 무위험'으로 올렸고 1998년 파산했다

  : 교훈은?

ㅇ 답은 "얼마나 위험을 감수할 것인가?"

  : LTCM은 무엇을 거래할 것인가만 보고 얼마를 거래할 것인가는 등한시했다

ㅇ 부유한 자들은 동일한 실수를 한다

  : 반더빌트는 1877년 1억달러를 유산으로 남기고 장남에게 9500만 달러를 상속

  : 1950년대까지 백만장자로 남은 반더필트의 후손은 없다

ㅇ 1900년 이후 125년은 역사상 최강의 주식 강세장인데 부자는 사라졌다

  : 너무 적은 종목에 집중하고(종목 피킹에 노력) 분산이 충분치 않았다

  : 개별 종목, 투자대상의 과도한 변동성은 장기적으로 회복불가능한 피해를 반드시 가져온다

  : 또한 지속불가능한 지출, 투자가 이어지고 이를 바꾸지 않으면 상황이 변했을 때 파산한다

  : (내 생각) 자식은 내뜻대로 안된다?

ㅇ 어느정도의 위험감수가 적절한가?

  : 각 개인이 감당가능한 위험과 지출 수위를 정해라

  : 지금 최고의 부자가 50년에는 빈털털이라는 것을 명심해라

  : 궁극적으로 부를 유지하는 것은 다 쓰거나 기부하는 것이다