투자세계에서 능력 범위(circle of competence)

요약

투자 성공은 트렌드를 쫓는 데서 오는 것이 아니라 진정으로 이해하는 역량 영역 내에 머무르는 데서 비롯됩니다. 스포츠를 위해 만들어진 운동선수처럼 투자자는 자신의 강점을 발휘할 때 성공합니다. 인내심을 갖고 배우고, 겸손함을 유지하고, 과신을 피하고, 점차적으로 서클을 키우십시오. 단순함, 규율, 자기 인식이 장기적으로 승리합니다.

ㅇ각자의 영역에서 신기원을 이룬 수영선수 마이클 펠프스와 육상선수 히샴(Hicham El Guerrouj)

  : 펠프스의 키는 6피트 4인치, El Guerrouj는 5피트 9인치

  : 그런데 두사람의 다리 길이는 같다

  : 만약 펠프스가 장거리 달리기에 도전한다면?

  : El Guerrouj가 수영에 도전한다면?

ㅇ각자의 능력 범위를 고르는 것이 중요

  : 우리는 투자 성공은 지능과 특별한 아이디어에 있다고 생각하나 그렇지 않아

  : 성공은 자신의 역량 범위 안에 머무르는 데 있다

  : 당신이 잘 아는 산업, 비즈니스, 투자 상품

  : 오랜기간 쌓아가는 독서, 경험, 논리, 생각, 지식에 기반

ㅇ능력 범위가 클 필요는 전혀 없다

  : 멍거 - 나는 내가 다른 사람들보다 유리한 위치에 있는 것들을 생각합니다. 나는 다른 사람들이 현명하고 나는 바보인 게임에서 플레이하지 않습니다. 나는 내가 현명하고 그들이 어리석은 곳을 찾습니다. 

  : 버핏 - 위험은 자신이 무엇을 하고 있는지 모르는 데서 비롯됩니다

ㅇ능력범위를 넘기면?

  : 1990년대 후반 기술주가 열광하는 동안 많은 투자자들이 다시 자신의 역량을 넘었다

  : 2000년대 중반, 신흥국 인도 경제의 낙관론은 하늘을 찌르고 있었다. 2008년 1월, 릴라이언스 파워는 광기에 가까운 IPO인기를 구가했다. 2025년 이 회사의 주가는 -80%다

ㅇ당신의 역량 범위는 고정되어 있지 않다

  : 노력, 경험, 교육을 통해 확장될 수 있다

ㅇ야구와 달리 우리는 투자에서 투수 모든 공에 스윙할 필요가 없다

  : 삶에서 공은 수도없이 던져지며 삼진 아웃도 없다

ㅇ투자는 복잡한 것으로 묘사되지만 그렇지 않아

  : 진심 어린 조언은 간단하고 명확하게 유지하라는 것

  : 잘 모르겠는 기회에 대해 "아니오"라고 말하는 것으로 만족하십시오